Equity World Surabaya – Sekarang bukan rahasia lagi bahwa September dimulai dengan rekor pinjaman korporasi AS, sebagian didorong oleh suku bunga ultralow.

Tetapi pelarian untuk menerbitkan utang awal September ini telah datang juga karena perusahaan-perusahaan berperingkat tinggi berusaha menghindari kejutan bank sentral dan menghindari goncangan potensial yang dipicu oleh akun Twitter Presiden Donald Trump.

 

Equity World Surabaya : Perusahaan Berlomba Untuk Keluarkan Utang Murah Setelah Ada Tweet Dari Trump

“Ini berbicara tentang fakta bahwa volatilitas sangat tinggi dan narasi dapat berubah dalam semalam berdasarkan tweet,” kata Jody Lurie, analis kredit perusahaan di Janney Montgomery Scott, dalam sebuah wawancara dengan MarketWatch, tentang serbuan pinjaman perusahaan.

“Ketika mereka mendapatkan lampu hijau, mereka tidak akan ragu-ragu.”

Korporasi tingkat investasi A.S. mengeluarkan rekor $ 90,4 miliar obligasi pada minggu pertama September, menjadikannya minggu pinjaman tersibuk di sektor ini, sejak Dealogic mulai melacak penerbitan 24 tahun lalu.

Peminjam terkuat dari batch, termasuk Apple Inc. AAPL, -0,23%, menerbitkan obligasi 30-tahun sambil membayar hasil investor kurang dari 3%.

Peminjaman yang sedang berlangsung minggu ini membawa penghitungan utang perusahaan tingkat tinggi bulanan lebih dekat dengan perkiraan penerbitan $ 120 miliar menjadi $ 130 miliar dari Bank of America Merrill Lynch untuk bulan itu, bahkan dengan dua minggu penuh masih tersisa di kalender.

Kraft Heinz Foods Co KHC, -0,85% bergabung dengan segelintir perusahaan berperingkat BBB, dengan peringkat pada puncak hasil tinggi, yang memanfaatkan pasar obligasi pada hari Rabu untuk meminjam $ 5,7 miliar, menurut data BAML.

Pinjaman korporasi bahkan sejalan dengan pertemuan kebijakan Bank Sentral Eropa hari Kamis, yang mengakibatkan suku bunga deposito dipotong lebih dalam ke wilayah negatif dan memulai kembali pembelian obligasi bulanan.

Di pasar obligasi hasil tinggi, Uber Technologies Inc. UBER, + 0,21% mengatakan Kamis pihaknya mengumpulkan $ 1,2 miliar melalui penawaran utang delapan tahun yang meningkat dari ukuran awal sebesar $ 750 juta, sebuah tanda kepercayaan pasar pada naik-memanggil perusahaan setelah sahamnya jatuh 18% sejak IPO Mei.

Sementara itu, para bankir mengatakan para peminjam perusahaan telah berfokus pada tweet, tarif, dan suku bunga acuan.

10-tahun Treasury note menghasilkan TMUBMUSD10Y, + 0,10% telah naik dalam sesi terakhir, dengan Kamis melihatnya menyentuh tertinggi hampir enam minggu di 1,723%. Harga obligasi bergerak berlawanan arah dengan imbal hasil. Karena obligasi korporasi juga dihargai dengan premi lebih tinggi daripada Treasurys bebas risiko, kenaikan patokan dapat menyebabkan biaya pinjaman yang lebih tinggi.

Namun, hasil negatif di tempat lain telah menjadi anugerah bagi peminjam tingkat tinggi A.S.

“Saya pikir apa yang membuat pasar lapar adalah jatuhnya hasil asing,” kata David Knutson, kepala riset kredit AS Schroder, Amerika.

“Kita bisa meringis semua yang kita inginkan tentang obligasi hasil tinggi di sekitar 1% di Eropa, tetapi jika Anda berjanji untuk mengembalikan hasil tertentu kepada investor, Anda akan dipaksa masuk.”

Scott Kimball, manajer portofolio senior di Taplin, Canida dan Habacht, bagian dari BMO Global Asset Management, mengatakan perusahaan peminjam cenderung memiliki sedikit keuntungan dengan menunda untuk meminjam sampai setelah pertemuan Fed 17-18 September, ketika suku bunga acuan bisa naik lebih rendah lagi.

“Anda akan menjadi semacam rambut yang terpecah,” katanya kepada MarketWatch, mencatat bahwa sebagian besar kurva yield Treasury saat ini berada di bawah 2%. Faktor lainnya, katanya, adalah bahwa pejabat Fed telah memberikan sinyal campuran pasar tentang apakah pemotongan suku bunga tambahan diperlukan.

 

news edited by Equity World Surabaya